Свободой выбора по свободным ценам
Октябрь-ноябрь 2011.
ОАО «Челябэнергосбыт» предлагает потребителям застраховаться от ценовых скачков на электроэнергию.
Компания-поставщик разослала крупным потребителям письма с предложением защититься от нестабильности на оптовом рынке, используя производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы, форварды и своп-контракты.
ФЬЮЧЕРИЗАЦИЯ РЫНКА
Полная либерализация российского опто¬вого рынка электроэнергии произошла в 2011 году. Регулирование сохранилось для сетевых организаций, оказывающих услуги по транспор¬тировке электроэнергии, сбытовых структур в части сбытовой надбавки и на инфраструктурное администрирование. От свободных цен защище¬ны физические лица. Остальные участники рынка сегодня живут и работают по правилам свобод¬ной торговли энергией и мощностью.
− Ситуация на оптовом рынке электроэнергии характеризуется высокой степенью волатильности. Проще говоря, на высоко изменчивом энергорынке нет ценовой стабильности. Эта особенность оптового рынка ретранслируется в розницу, что влечет большие финансовые риски для предприятий в части планирования собственной рентабельности, − отмечает Па¬вел Киселев, генеральный директор ОАО «Челябэнергосбыт». − Наша компания одной из первых на российском рынке электроэнергии освоила и предложила своим потребителям использовать опробованные в мировой практике производные финансовые инструменты, позволяющих управлять неблагоприятной ценовой динамикой. В биржевой деятельности существуют контракта по цене на нефть, золото, зерно, другие ресурсы.
То же самое мы поэтапно осваиваем и на оптовом рынке электроэнергии. Суть таких инструментов, как фьючерсы, форварды и свопы заключается в фиксировании свободных цен на электроэнергию. Это взаимовыгодная стабильность экономики обеих сторон − и покупателя и продавца.
Для субъектов российского рынка электроэнергии это новый элемент современной культуры ведения бизнеса. Сегодня на бирже работают более 10 брокерских компаний, в том числе крупные энергокомпании.
Отраслевые эксперты уже называют эту модель взаимоотношений между энергосберегающими организациями и потребителями электроэнергии самым серьезным фактором повышения устойчивости для реального сектора экономики. Ведь в условиях нестабильности появляется возможность планировать производственную экономику, работать с рентабельностью, думать не латании финансовых дыр, связанных со скачками на рынке энергоресурсов, а о поступательном развитии производства, причем энергофьючерсные контракты выгодны как для крупного бизнеса, так и в сегменте малого и среднего. Еще один немаловажный фактор, эта модель взаимоотношений на рынке электроэнергии устраняет негатив покупателей по отношению к продавцам, которые, согласно действующему законодательству РФ, вынуждены пока транслировать ценовые скачки из опта в розницу.
— Для наших потребителей, также как и для нас, — это гарантия ценовой стабильности, воз¬можность зафиксировать приемлемую стоимость купли-продажи энергоресурсов на определен¬ный период, тем самым снизить возможные ри¬ски, — подчеркнул глава «Челябэнергосбыта» Павел Киселев. — 2011 год стал для нас этапом практических действий и консультационной по¬мощи потребителям, ведь фьючерсы работают в их интересах, позволяя рассчитывать затраты на электроэнергию. Это ограждает бизнес от разного рода стихийных ситуаций, которые периодически случаются на рынке. Новая модель взаимоотно¬шений ОАО «Челябэнергосбыт» с потребителя¬ми — ни что иное, как эффективное партнерство, позволяющее совместно влиять на меняющуюся ситуацию, прогнозировать ее. С нашей стороны готовность применять механизм энергофьючер¬сов — стопроцентная. Мы приглашаем наших потребителей включиться в эту серьезную и вза¬имовыгодную работу. Торги на Московской энер¬гетической бирже осуществляются по месячным контрактам, базовым активом которых являются индексы средней цены электроэнергии в реги¬онах. Весь процесс торгов открытый, за измене¬ниями можно наблюдать на специализированной электронной биржевой площадке.
ХЕДЖИРУЕМ РИСКИ
Итак, как нивелировать ценовые коле¬бания на рынке электроэнергии, используя фьючерсный контракт? Ответить на этот вопрос нам поможет Максим Платонов, на¬чальник управления закупок электроэнер¬гии ОАО «Челябэнергосбыт»:
— Прежде всего, потребитель для себя должен определиться с затратами на электроэнергию,] которые приемлемы ему с точки зрения себесто¬имости выпускаемой продукции в планируемом месяце.
Допустим, что приемлемой ценой в сентябре месяце будет цена на электроэнергию в размере 1000 руб. за МВт∙час, и что потребитель, желая застраховаться от её возможного повышения, заключил в августе месяце фьючерсный контракт по указанной фиксированной цене на сентябрь месяц.
При этом, в зависимости от ценовой конъюн¬ктуры рынка электроэнергии, по итогам сентября, возможны два варианта развития событий.
Первый вариант — среднемесячная рыноч¬ная цена сложилась выше цены заключения кон¬тракта и составила 1100 руб. за МВт∙час. В этом случае потребитель приобретает по договору электроснабжения электроэнергию у ОАО «Челябэнергосбыт» по цене 1100 руб. за МВт∙час, а по исполненному фьючерсному контракту получает компенсацию в размере 100 руб. за МВт∙час.
Второй вариант – среднемесячная рыночная цена составила 900 руб. за МВт∙час, т.е. ниже цены заключения контракта.
В этом случае потребитель приобретает по до¬говору электроснабжения электроэнергию у ОАО «Челябэнергосбыт» по цене 900 руб. за МВт∙час, а по исполненному фьючерсному контракту вы¬плачивает компенсацию в размере 100 руб. за МВт∙час.
В итоге, в обоих случаях, вне зависимости от изменения рыночной цены на электроэнергию, для потребителя цена покупаемой электроэнер¬гии осталась на уровне 1000 руб. за МВт∙час.
Таким образом, денежные потоки потребите¬ля, как в первом, так и во втором случаях, остались на запланированном уровне, что, конечно же, яв¬ляется безусловным выигрышем покупателя.
Дмитрий Кузнецов, начальник торгового отдела управления закупок электроэнергии ОАО «Челябэнергосбыт»:
— Пока срок фьючерсных контрактов ограничен полугодием, но специалисты «Челябэнергосбыта» работают над усовершенствованием системы расче¬тов за электроэнергию с использованием биржевых инструментов. Посредством форвардных договоров и свопов, период закрепления цены на электроэнер¬гию можно будет продлить до года и более. На се¬годня наше управление с группой потребителей на практике «обкатываем» схему страхования рисков изменения цены через своп-контракты на длитель¬ный период.
Кстати, по оценкам западных экспертов, круп¬ные европейские компании, используя подобные инструменты, хеджируют до 80 % объемов потре¬бляемой электроэнергии. Российские участники отраслевого рынка также стремятся достичь си¬туации стабильности, ведь это позволит улучшить качество управления финансовыми потоками, из¬менит векторы планирования производственных процессов, устранит элементы дестабилизации, пока серьезно мешающие росту и развитию ком¬паний. NB
По всем интересующим вопросам за¬ключения энергофьючерсных контрактов ОАО «Челябэнергосбыт» готово предоста¬вить подробную информацию по телефонам: (351) 733-08-65, 733-08-66, адрес электронной почты: uze@esbt.ru
NB Словарь
• Фьючерс (фьючерсный контракт) — стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи, при заключении которого сто¬роны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры (количество, каче¬ство, технические параметры и другое) оговорены заранее в спе¬цификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.
• Хеджирование (hedging, от англ. «hedge» — живая изго¬родь, забор) — это биржевая операция, представляющая по сути своей страхование от неблагоприятных ценовых изменений с по¬мощью производных финансовых инструментов, таких как фьючерс или опцион.
NB-Справка
ОАО «Челябэнергосбыт» создано 31 ян¬варя 2005 года в результате реорганизации ОАО «Челябэнерго». Сегодня это ведущее энергоснабжающее предприятие на Южном Урале. Основным видом деятельности явля¬ется покупка электрической энергии на опто¬вом рынке и продажа ее розничным потреби¬телям. На территории Челябинской области компания выполняет функции гарантирующе¬го поставщика и поставляет электроэнергию во все муниципальные образования. В або¬нентской базе компании зарегистрировано ' свыше 35 тысяч юридических лиц и 1 млн. 200 тысяч физических лиц.